Tipos de fondos de inversión

Saber cuáles son los fondos de inversión disponibles en el mercado y sus distintos tipos, puede resultar interesante a la hora de tomar la decisión de invertir nuestro dinero en un fondo de inversión o en varios.

Con esta idea en mente, vamos a ir viendo los diferentes tipos de fondos de inversión que existen, cuáles son sus características y qué perfil de inversor es el más adecuado para entrar en ellos. Para ello nos vamos a fijar, principalmente, en la vocación inversora del fondo, es decir, en qué activos invierten. Comencemos.

En este tipo de fondos de inversión, de Renta Fija, se invierte la mayor parte del patrimonio en activos de renta fija, siendo la evolución de los tipos de interés el factor que más influirá en la evolución de dichos fondos. Cuanto menor es el plazo de vencimiento de los activos en los que el fondo invierte, menor será el riesgo y, por lo tanto, menor la rentabilidad. Y al contrario, a mayor plazo de los activos, mayor riesgo asociado y mayor rentabilidad potencial.

Este tipo de fondos de inversión están especialmente indicados para inversores con perfil conservador, que estén dispuestos a obtener rentabilidades reducidas a cambio de una mayor tranquilidad, derivada del hecho de asumir un menor riesgo.

Al contrario que en el caso anterior, este tipo de fondos de inversión de Renta Variable invierte la mayor parte del patrimonio en activos de renta variable (acciones). Al contrario de lo que ocurre con los fondos de renta fija, estos ofrecen rentabilidades potenciales mayores, puesto que el riesgo es también mayor.

Se suelen establecer subcategorías dentro de este tipo de fondos de inversión (de renta variable), según el mercado en el que inviertan (España, zona euro, USA…), según los sectores en los que invierten (tecnológico, financiero…), o en función de otras características de los valores en que invierten (tamaño de la empresa…).

Por sus características, los fondos de Renta Variable se recomiendan a un perfil de inversor decidido, ya que asumen mayores riesgos durante la inversión, lo que puede llevar a posibles rentabilidades mayores.

En el caso de los fondos de inversión de Renta Mixta, se diversifica la inversión, invirtiendo parte de su patrimonio en activos de renta fija y parte en renta variable. Resulta especialmente importante conocer estas proporciones, ya que esto determinará el riesgo asociado al fondo y por tanto la rentabilidad potencial.

Siguiendo lo anteriormente expuesto, a mayor porcentaje invertido en renta fija, menor será el riesgo y menor la rentabilidad potencial, mientras que a mayor porcentaje invertido en renta variable, mayor será también el riesgo teórico y la posible rentabilidad que le saquemos a nuestro dinero.

Los fondos de Renta Mixta son productos destinados a todo tipo de perfiles de inversor, desde el más conservador al más decidido, en función del porcentaje que destinan a renta fija y variable.

Este tipo de fondos no tienen definida de forma precisa su política de inversión. Por ello no encajan en las categorías mencionadas anteriormente. Son fondos que tienen libertad para no fijar de antemano los porcentajes que invierten en renta fija o renta variable, la moneda en que están denominados los activos en los que invierten o la distribución geográfica de la inversión.

Por todo esto, los fondos Globales llevan asociados altos niveles de riesgo.

Si se opta por este tipo de fondos de inversión, hay que saber que aseguran, a una determinada fecha, la conservación del capital invertido inicialmente. Sin embargo, no todos garantizan la obtención de una rentabilidad adicional. Existen dos tipos de fondos garantizados:

- Fondos garantizados de renta fija: estos fondos garantizan el capital invertido inicialmente y suelen asegurar además un rendimiento fijo en la fecha de vencimiento de la garantía.

- Fondos garantizados de renta variable: estos fondos garantizan el capital invertido inicialmente más una rentabilidad vinculada (total o parcialmente) a la evolución de acciones, mercados bursátiles, índices, divisas u otros fondos de inversión. Si los mercados no evolucionan según lo previsto o no se cumplen determinadas condiciones establecidas en el folleto del fondo, el partícipe no obtendrá ninguna rentabilidad adicional.

Por lo general, este tipo de fondos de inversión suelen requerir que el cliente mantenga su dinero invertido durante un largo periodo de tiempo.

El riesgo asociado a este tipo de fondos es bastante reducido, por lo que hace que sean adecuados para inversores con perfil conservador.

Otros tipos de fondos

Existen otros tipos de fondos con características peculiares, por ejemplo en cuanto a su forma jurídica, liquidez, activos en los que invierten o estrategias que utilizan. Entre ellos nos encontramos con los ETFs, Fondos de Fondos, Hedge Funds y los Fondos de inversión inmobiliarios. A estos fondos no se les aplican determinados aspectos de la normativa general.

Es importante conocer la política de inversión del fondo, puesto que ello permitirá al inversor elegir el fondo que mejor se adapte a sus expectativas, situación económica y perfil de riesgo.