¿Qué es un fondo de pensiones y cómo funciona?

Una de las opciones más utilizadas a la hora de “compensar” lo que se ingresa por la pensión de jubilación (logrando, con ello, mantener el nivel de vida que se tenía cuando se estaba empleado) son los planes de pensiones. Estos, a su vez, se instrumentalizan a través de un vehículo donde se acumula el patrimonio que son los fondos de pensiones (sin personalidad jurídica). De estos últimos vamos a hablar, largo y tendido, en este artículo. ¿Quieres saber más sobre ellos? Entonces… ¡sigue leyendo!

En base al artículo 3 del RD 439/2007, los fondos de pensiones son patrimonios creados al exclusivo objeto de dar cumplimiento a planes de pensiones, cuya gestión, custodia y control se realizan de acuerdo con este reglamento. No tienen personalidad jurídica.

¿Para qué sirve un fondo de pensiones?

Un fondo de pensiones se encarga de administrar el dinero que se aporta (periódicamente) a los planes de pensiones que lo componen, invirtiéndolo de forma continuada, junto a los intereses que genera, para obtener una mayor rentabilidad por él. Su principal objetivo, a largo plazo (y como hemos advertido en la introducción), es asegurar el patrimonio necesario que, en el futuro, van a necesitar sus inversores al dejar de trabajar (y jubilarse).

Los fondos de pensiones son administrados por entidades gestoras. Estas, por su parte, son supervisadas por una comisión de control que, en España, es la Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones (o DGSFP), dependiente de la Secretaría de Estado de Economía y Apoyo a la Empresa (la cual, a su vez, se encuentra ‘bajo el paraguas’ del Ministerio de Asuntos Económicos y Transformación Digital).

Son varios los tipos de fondos de pensiones, atendiendo a diversos criterios. Por ejemplo, según las modalidades del plan de pensiones, pueden ser de empleo (si integran planes de pensiones del sistema de empleo) o personales (si se limitan al ámbito de los planes de pensiones individuales). En función de los procesos de inversión, serán abiertos (si se permite la compra de participaciones por parte de otros fondos de pensiones) o cerrados (si no es posible la adquisición de participaciones por otros fondos de pensiones). Según la responsabilidad en el pago, serán internos (compuestos de aportaciones que se realizan, internamente, por parte de una empresa y en favor de sus empleados) o externos (se constituyen fuera de la gestora que promueve el fondo de pensiones). Atendiendo a las garantías complementarias, podrán ser asegurados (garantizan una rentabilidad al inversor) o no asegurados (no garantizan esa rentabilidad al inversor). Según su distribución, pueden ser de reparto o de capitalización…; entre otros, estos son algunos de los criterios.

La primera diferencia entre un fondo de pensiones y un plan es el producto en sí. Los planes de pensiones son un producto de ahorro a largo plazo que, por sí solo, no dispone de dinero. Para que lo tenga, se necesita que esté incluido en un fondo de pensiones, que va a ser el “vehículo” que se encargue de realizar la inversión.

En segundo lugar, es importante que se valore el hecho de que un plan de pensiones puede incluirse en un único fondo y, por el contrario, un fondo de pensiones se puede componer de más de un plan de pensiones. Otra diferencia entre un fondo y un plan de pensiones se encuentra en el capital. En el primero de ellos (el fondo de pensiones) el objetivo es invertirlo, íntegramente, mientras que en el segundo (el plan de pensiones) se gestiona en base al ahorro.

Por último, un fondo de pensiones va a contar con una entidad gestora que lo controle y lo invierta, algo que no existe en los planes de pensiones.