Ratio de endeudamiento en la empresa, ¿qué es y cómo se calcula?

El ratio de endeudamiento es el que referencia los pagos a los que debe hacer frente una empresa, a largo o a corto plazo, lo que le convierte, por ello, en un indicador de su estructura financiera, es decir, de la relación entre sus recursos propios y ajenos. 

¿Para qué sirve el ratio de endeudamiento?

Conocer este ratio y, por tanto, el nivel de endeudamiento de una empresa, significa que se es consciente del porcentaje de deuda que esta tiene, en relación a los propios recursos, y se puede actuar al respecto (o lo que es lo mismo, se sabe si se es “independiente” de la financiación externa o si, no siendo así, se tiene un endeudamiento excesivo que requiere, en ese caso, de la toma de medidas)

Son 2 los tipos de ratios de endeudamiento que se calcular (además del total):

• Ratio de endeudamiento a corto plazo: hace referencia al pasivo fijo (o corriente), por lo que se refiere al cálculo de las previsiones más próximas en el tiempo.
• Ratio de endeudamiento a largo plazo: hace referencia al circulante (o pasivo no corriente), por lo que se refiere al cálculo de las previsiones más alejadas en el tiempo.

A la hora de calcular el ratio de endeudamiento, hay que saber que se tienen en cuenta tres valores: 

• Valor neto de los fondos propios.
• Pasivo fijo (o no corriente): lo conforman las obligaciones (económicas) que una empresa debe liquidar a largo plazo (concretamente, en más de un año). 
• Circulante (o pasivo corriente): lo conforman las obligaciones (económicas) que una empresa debe liquidar a corto plazo (concretamente, en menos de un año). 

Con estos datos, y gracias a una fórmula, se obtiene el ratio de endeudamiento a corto plazo y a largo plazo, aplicándose esta de manera distinta en cada caso:

• Si lo que se quiere es el ratio de endeudamiento, en su totalidad, este se obtiene con la división entre el pasivo (total) y el patrimonio neto: 

Ratio de endeudamiento (%) = (Pasivo / Patrimonio Neto)

• Si lo que se quiere es el ratio de endeudamiento a largo plazo, este se obtiene con la división entre el pasivo fijo (o no corriente) y el patrimonio neto: 

Ratio de endeudamiento a Largo Plazo (%) = (Pasivo Fijo / Patrimonio Neto)

• Si lo que se quiere es el ratio de endeudamiento a corto plazo, este se obtiene con la división entre el circulante (o pasivo corriente) y el patrimonio neto: 

Ratio de endeudamiento a Corto Plazo (%) = (Circulante / Patrimonio Neto)

A la hora de interpretar el ratio de endeudamiento de una empresa, puede ocurrir:

• Que el ratio de endeudamiento sea mayor de 0,60: significa que la empresa está muy endeudada (lo que supone un gran riesgo para ella). Es dependiente, en gran medida, de la financiación externa que solicita y que tiene que utilizar para el pago de la mayoría de los activos que posee. Requiere de la toma de medida (para rebajar este “valor” al siguiente escalón).
• Que el ratio de endeudamiento esté entre el 0,4 y el 0,6: significa que la empresa no está endeudada (o no está, al menos, en riesgo por ello). No es dependiente de la financiación externa que solicita, lo que implica que es solvente y estable (económicamente hablando).
• Que el ratio de endeudamiento sea menor de 0,4: significa que la empresa no está utilizando los recursos de los que dispone de “buena manera”, aunque es cierto que esta situación no supone un riesgo para ella (dado que refleja la disposición de liquidez para afrontar las deudas que tiene).

Esta interpretación del ratio de endeudamiento no se puede realizar, de por sí, sin tener en cuenta el contexto económico en el que se encuentre (ya que no siempre es fácil que se conceda la financiación) y el sector en el que opera la empresa (en algunos, como el de la construcción, las empresas asumen unas grandes deudas sin dejar de ser viables).

Entender el ratio de endeudamiento es más sencillo con un ejemplo:

Si partimos de los siguientes datos:

• Activo total de la empresa (suma del activo corriente y el no corriente): 40.000 €.
• Pasivo total de la empresa (suma del pasivo corriente y el no corriente): 22.000 € (15.000 € + 7.000 €).

Y aplicamos las fórmulas del ratio de endeudamiento que os indicamos en el apartado anterior:

• Ratio de endeudamiento (total) = 25,000 / 40.000 = 0,55.
• Ratio de endeudamiento a corto plazo = 15.000 / 40.000 = 0,37.
• Ratio de endeudamiento a largo plazo = 7.000 / 40.000 = 0,17.

Esto significa que, en este caso, por cada 0,55 euros de financiación externa se utiliza un euro de financiación propia (en el primer caso).