BBVA Trader CFD

Exemple complet de contractació d'un CFD sobre índexs

Exemple complet de contractació d'un CFD sobre accions 

Exemple complet de contractació d'un CFD sobre divises

Exemple complet de contractació d'un CFD sobre Índex Plus

Mantenir una posició en un CFD no suposa la possessió de l'actiu subjacent com a tal, però el CFD sí que es veu afectat pels esdeveniments corporatius relacionats amb el subjacent d'aquest. Així, l'esdeveniment corporatiu de pagament de dividend de l'actiu subjacent suposa un abonament o càrrec en el compte del client, en funció de la posició llarga o curta que mantingui l'inversor en el CFD.

Per tenir dret al dividend, igual que passa amb les accions, el client ha de tenir en cartera el CFD en la data exdate que dona dret al pagament del dividend. En el cas que ens ocupa, l'inversor es pot veure afectat pels ajustos per dividend tant en els CFD sobre accions com sobre índexs. Pel que fa als CFD sobre índexs, hi ha casos en què el dividend no es paga/carrega, ja que el dividend es reflecteix en el preu de cotització del subjacent; això passa, per exemple, a l'índex alemany.

En cas que l'inversor tingui una posició llarga oberta d'un CFD sobre accions, la compensació per dividend s'abonarà al seu compte. D'aquest abonament, es detraurà l'impacte fiscal que suporta l'emissor del CFD en el cobrament del dividend. En canvi, en cas que l'inversor tingui una posició curta, es carregarà al seu compte de liquidació l'import corresponent al 100% del dividend brut.

Exemple: La companyia cotitzada en borsa a Espanya X paga un dividend brut de 0,57 € per acció. Si l'inversor té en cartera una posició llarga de 100 CFD sobre la companyia X, li abonaran el 81% d'aquest dividend brut, és a dir, 46,17 € (0,57 € x 0,81% x 100 CFD). En canvi, si l'inversor manté una posició curta en el CFD sobre aquest valor, es farà un càrrec al seu compte per import del 100% del dividend brut, és a dir, -57 EUR (-0,57 EUR * 100 CFD).

Avís important: En el cas de dividends sobre actius subjacents dels EUA, a causa de la regulació americana, aquests dividends no s'arribaran a abonar ni a carregar, i la posició de CFD sobre aquests actius subjacents es tancarà automàticament amb caràcter previ a la data exdate del pagament del dividend del subjacent.

La seqüència serà la següent: dos dies abans de la data ex-date de pagament de dividend d'un subjacent dels EUA, no es permetrà l'operativa en CFD sobre aquest subjacent, excepte per tancar posicions obertes sobre aquest CFD. El dia anterior, els inversors amb posició rebran una notificació advertint que, si no tanquen la posició, la plataforma la tancarà automàticament.

La negociació del CFD es mantindrà suspesa des del dia anterior a la data ex-date fins a l'endemà de la data ex-date de pagament de dividend.

En cas que un inversor tingui una posició llarga en un CFD el subjacent del qual sigui un índex, la compensació pel dividend pagat per una companyia que formi part de l'índex s'abonarà al compte de l'inversor. En canvi, en cas que l'inversor tingui una posició curta oberta, la compensació per dividend es carregarà al seu compte de liquidació. En ambdós casos, el càlcul es farà en funció del pes que tingui aquesta companyia en l'índex. 

Exemple: La companyia Y paga un dividend brut de 0,57 € per acció i forma part d'un índex espanyol en el qual té un pes del 3%. Si el preu de tancament de l'acció és de 23,17 € i el de l'índex és de 8.750,16 €, el dividend corresponent al CFD el subjacent del qual sigui l'índex esmentat seria el següent:

(0,57 € x (8.750,16 € x 3%)/23,17 €) = 6,45 €.

Si un inversor manté una posició llarga de CFD sobre aquest índex, se li abonarà el 81% de 6,45 € per cada contracte que tingui en cartera. Per la posició curta que l'inversor mantingui en el CFD sobre aquest índex es carregaran 6,45 € per contracte.

Avís important: En el cas dels índexs de rendiment (per exemple els índexs alemanys), en la posició llarga en CFD es detraurà del compte de CFD l'import dels impostos que gravin els dividends que, si escau, puguin meritar-se, sense que es generi cap abonament al compte per l'import del dividend. En el cas de les posicions curtes en CFD sobre aquest tipus de subjacent, no es farà cap càrrec al compte de l'inversor. 

Pots calcular el palanquejament d'un CFD d'una manera molt senzilla

100: Marge = Palanquejament.

Exemple:

Amb un marge d'un 20%, el 80% restant de la posició no es desemborsa a l'inici de l'operació. Això ofereix un palanquejament de 5 vegades.

Marge inicial x palanquejament = Exposició sobre el valor de l'actiu subjacent en mercat.

Si invertim 1.000 € en un CFD, això dona com a resultat:

1.000 € (marge inicial) x 5 (palanquejament) = 5.000 € (exposició sobre el valor de l'actiu subjacent en el mercat.)

Una diferència de preu positiva o negativa en el CFD en què ens hem posicionat donarà el resultat següent:

5.000 € x (1% de variació del preu) = 50 €

5.000 € x (-1% de variació del preu) =-50 €

Per tant, depenent de l'evolució que tinguin els preus, amb una variació de l'1%, guanyaràs o perdràs un 5% del marge inicial: Guany: 50 € / 1.000 € = 5%; Pèrdua: -50 € / 1.000 € = -5%. Comparació de l'operativa amb accions o CFD:

El palanquejament i el marge són els eixos de l'operativa amb CFD: com més baix sigui el marge requerit, més elevat major serà el palanquejament. Això és el que implica l'efecte multiplicador del palanquejament, que augmenta l'exposició al moviment de l'actiu subjacent.

El marge inicial és la part del nostre capital que estem desemborsant per prendre una posició en CFD. D'aquesta manera, l'inversor desemborsa una quantitat inferior al valor de l'actiu subjacent al mercat sobre el qual pot operar.

Per exemple, amb el desemborsament de 1.000 € en concepte de marge inicial en CFD sobre accions, podem operar sobre un actiu subjacent per un valor de 5.000 € en el mercat, la qual cosa correspon a un palanquejament de 5 vegades i a un marge del 20%.

La quantitat de marge requerit depèn del tipus de CFD sobre el qual operem. Per exemple, en el cas dels CFD d'accions, el marge requerit és d'un 20% i en els CFD d'índexs, el marge és d'un 10%.

Per tant, quina quantitat hauríem de desemborsar de marge per operar sobre una posició de 10.000 €? La resposta, en funció de l'actiu subjacent del CFD, es mostra a la taula següent: 

Els CFD són derivats d'alt risc. Quan operem amb CFD, estem negociant sobre un actiu subjacent, com ara una acció o un índex, sense invertir directament en l'actiu subjacent.

Amb un volum d'inversió petit, pots negociar sobre la pujada o la baixada del preu de l'actiu subjacent. El guany o la pèrdua es calcula a partir de la diferència entre el preu d'entrada i el preu de sortida.

A causa de l'alt risc que suposa l'operativa en CFD, amb BBVA Trader CFD, el risc de pèrdua es limita al capital destinat a l'operativa amb CFD en el teu compte d'efectiu BBVA Trader.

• Inversors que tenen un coneixement profund del mercat i, en concret, tenen experiència en l'operativa en mercats volàtils. 
• Inversors que estan familiaritzats amb el funcionament dels productes palanquejats i entenen que com més gran és el palanquejament, més alt és el risc.
  
• Inversors que coneixen els CFD i com funcionen, així com la plataforma de negociació de CFD. També han de conèixer els riscos i els costos associats a aquests. 
  
• Inversors que estan pendents dels moviments del mercat i sempre estan ben informats dels esdeveniments que poden afectar les seves inversions. A més, han d'estar disposats a invertir una gran quantitat de temps per vigilar l'evolució de les seves posicions de CFD.
  

En general, quan l'actiu subjacent d'un CFD pagui un dividend o retribueixi d'alguna manera l'accionista, la quantitat del dividend que s'abonarà (en el cas de posicions llargues) o es carregarà (en el cas de posicions curtes) serà el resultat de multiplicar el dividend pel nombre de CFD de la posició, reduït en un 15% pels impostos aplicats.

En el cas de dividends sobre actius subjacents dels EUA, a causa de la regulació americana, aquests no s'arribaran a abonar ni a carregar i la posició de CFD sobre aquests actius subjacents es tancarà automàticament amb caràcter previ.

Pel que fa a altres menes d'esdeveniments financers que afectin l'actiu subjacent d'un CFD, és important tenir en compte que també es durà a terme, amb caràcter previ a l'esdeveniment, el tancament de la posició dels CFD sobre aquest actiu subjacent. Alguns dels esdeveniments financers afectats són: l'increment de capital, la reducció de capital, una emissió de bons convertibles o warrants, spin off, un split, un contrasplit, etc.