BBVA Trader CFDs

Exemplo completo de contratación dun CFD sobre índices

Exemplo completo de contratación dun CFD sobre accións 

Exemplo completo de contratación dun CFD sobre divisas

Exemplo completo de contratación dun CFD sobre índice plus

Manter unha posición nun CFD non supón a posesión do activo subxacente como tal, pero o CFD si que se ve afectado polos eventos corporativos relacionados co subxacente deste. Así, o evento corporativo de pagamento de dividendo do activo subxacente supón un aboamento ou cargo na conta do cliente, en función da posición longa ou curta que manteña o investidor no CFD.

Para ter dereito ao dividendo, da mesma maneira que acontece coas accións, o cliente debe ter en carteira o CFD na data ex-date que dá dereito ao pagamento do dividendo. No caso que nos ocupa, o investidor poderá verse afectado polos axustes por dividendo tanto nos CFD sobre accións como sobre índices. Con respecto aos CFD sobre índices, existen casos en que o dividendo non se paga/carga, xa que o dividendo se reflicte no prezo de cotización do subxacente; isto ocorre por exemplo no índice alemán.

No suposto de que o investidor posúa unha posición longa aberta dun CFD sobre accións, a compensación por dividendo aboarase na súa conta. Deste aboamento detraerase o impacto fiscal que soporta o emisor do CFD no cobramento do dividendo. Polo contrario, no caso de que o investidor teña unha posición curta, cargarase na súa conta de liquidación o importe correspondente ao 100 % do dividendo bruto.

Exemplo: A compañía listada en España X paga un dividendo bruto de 0,57 EUR por acción. Se o investidor ten en carteira unha posición longa de 100 CFD sobre a compañía X, aboaráselle o 81% dese dividendo bruto, é dicir, 46,17 EUR (0,57 EUR x 0,81% x 100 CFD). Pola contra, se o investidor mantén unha posición curta no CFD sobre este valor, realizarase un cargo na súa conta por importe do 100 % do dividendo bruto, é dicir, -57 EUR (-0,57 EUR * 100 CFD).

Aviso importante: No caso de dividendos sobre activos subxacentes dos EUA, debido á regulación americana estes dividendos non chegarán a aboarse nin a cargarse, e a posición de CFD sobre estes activos subxacentes será pechada automaticamente con carácter previo á data ex-date do pagamento do dividendo do subxacente.

A secuencia será a seguinte: dous días antes da data ex-date de pagamento de dividendo dun subxacente dos EUA., non se permitirá a operativa en CFD sobre ese subxacente, excepto para pechar posicións abertas sobre ese CFD. O día anterior os investidores con posición recibirán unha notificación coa advertencia de que se non pechan a posición, a plataforma pecharaa automaticamente.

A negociación do CFD manterase suspendida desde o día anterior á data ex-date ata o día seguinte á data ex-date de pagamento de dividendo.

No suposto de que un investidor posúa unha posición longa nun CFD cuxo subxacente sexa un índice, a compensación polo dividendo pagado por unha compañía que forme parte do índice aboarase na conta do investidor. Polo contrario, no caso de que o investidor teña unha posición curta aberta, a compensación por dividendo cargarase na súa conta de liquidación. En ambos os casos o cálculo realizarase en función do peso que teña esa compañía no índice. 

Exemplo: A compañía Y paga un dividendo bruto de 0,57 EUR por acción, e forma parte dun índice español no que ten un peso do 3%. Se o prezo de peche da acción é de 23,17 € e o do índice é de 8.750,16 €, o dividendo correspondente ao CFD cuxo subxacente sexa o mencionado índice será o seguinte:

(0,57 € x (8.750,16 € x 3%) / 23,17 €) = 6,45 €.

Se un investidor mantén unha posición longa de CFD sobre ese índice, aboaráselle o 81% de 6,45 € por cada contrato que teña en carteira. Pola posición curta que o investidor manteña no CFD sobre este índice cargaranse 6,45 € por contrato.

Aviso importante: No caso dos índices de rendemento (por exemplo, os índices alemáns), na posición longa en CFD detraerase da conta dos CFD o importe dos impostos que graven os dividendos que, se é o caso, puidesen devindicarse, sen que se xere ningún aboamento na conta polo importe do dividendo. No caso das posicións curtas en CFD sobre este tipo de subxacente, non se realizará ningún cargo na conta do investidor. 

Podes calcular o apancamento dun CFD dun modo sinxelo

100: Marxe = Apancamento.

Exemplo:

Cunha marxe dun 20 %, o 80 % restante da posición non se desembolsa ao inicio da operación. Isto ofrece un apancamento de 5 veces.

Marxe inicial x apancamento = Exposición sobre o valor do activo subxacente no mercado.

Supondo que investimos 1.000 € nun CFD, isto dá como resultado:

1.000 € (marxe inicial) x 5 (apancamento) = 5.000 € (exposición sobre o valor do activo subxacente no mercado).

Unha diferenza de prezo positiva ou negativa no CFD en que nos posicionamos dará o seguinte resultado:

5.000 € x (1 % de variación do prezo) = 50 €

5.000 € x (-1 % de variación do prezo) = -50 €

Polo tanto, dependendo da evolución que tomen os prezos, cunha variación do 1% gañarás ou perderás un 5% da marxe inicial: Ganancia: 50 € / 1.000 € = 5 %; Perda: -50 € / 1.000 € = -5 %.Comparación da operativa con accións ou CFD:

O apancamento e a marxe son os eixes da operativa cos CFD: canto menor sexa a marxe requirida maior será o apancamento. Isto é o que implica o efecto multiplicador do apancamento aumentada a exposición ao movemento do activo subxacente.

A marxe inicial é a parte do noso capital que estamos desembolsando para tomar unha posición en CFD. Desta maneira, o investidor desembolsa unha cantidade inferior ao valor do activo subxacente no mercado sobre o que pode operar.

Por exemplo, co desembolso de 1.000 € en concepto de marxe inicial en CFD sobre accións, podemos operar sobre un activo subxacente por un valor de 5.000 € no mercado, o que corresponde a un apancamento de 5 veces e a unha marxe do 20%.

A cantidade de marxe requirida depende do tipo de CFD sobre o que vaiamos operar. Por exemplo, no caso dos CFD de accións a marxe requirida é dun 20 % e nos CFD de índices a marxe é dun 10 %.

Entón, canto teriamos que desembolsar de marxe para operar sobre unha posición de 10.000 €? A resposta, en función do activo subxacente do CFD, móstrase na seguinte táboa: 

Os CFD son derivados de alto risco. Cando operamos con CFD, estamos negociando sobre un activo subxacente. P. ex.: unha acción ou un índice, sen investir directamente no activo subxacente.

Cun volume de investimento pequeno podes negociar respecto da subida ou a baixada do prezo do activo subxacente. A ganancia ou perda calcúlase a partir da diferenza entre o prezo de entrada e o prezo de saída.

Debido ao alto risco que supón a operativa en CFD, con BBVA Trader CFDs o risco de perda limítase ao capital destinado á operativa con CFD na túa conta de efectivo BBVA Trader.

• Investidores que posúen un coñecemento profundo do mercado e, en concreto, teñen experiencia na operativa en mercados volátiles. 
• Investidores que están familiarizados co funcionamento dos produtos apancados e entenden que canto maior é o apancamento, maior é o risco.
  
• Investidores que coñecen os CFD e como funcionan, así como a plataforma de negociación de CFD. Tamén deben coñecer os riscos e os custos asociados a estes. 
  
• Investidores que están pendentes dos movementos do mercado e sempre están ben informados dos eventos que poden afectar aos seus investimentos. Ademais, deben estar dispostos a investir gran cantidade de tempo para vixiar a evolución das súas posicións de CFD.
  

En xeral, cando o activo subxacente dun CFD pague un dividendo ou retribúa dalgunha maneira ao accionista, a cantidade do dividendo que se aboe (no caso de posicións longas) ou se cargue (no caso de posicións curtas) será o resultado de multiplicar o dividendo polo número de CFD da posición, reducido nun 15 % polos impostos aplicados.

No caso de dividendos sobre activos subxacentes dos EUA, debido á regulación americana, estes non chegarán a aboarse nin a cargarse e a posición de CFD sobre estes activos subxacentes será pechada automaticamente con carácter previo.

Respecto a outro tipo de eventos financeiros que afecten ao activo subxacente dun CFD, é importante ter en conta que tamén se levará a cabo, con carácter previo a que se produza o evento, o peche da posición dos CFD sobre ese activo subxacente. Algúns dos eventos financeiros afectados son: o incremento de capital, a redución de capital, unha emisión de bonos convertibles ou warrants, spin off, un split, un contrasplit, etc.